Deribit势头、比特币和反身性

时间:2021-12-18|浏览:140

这就是网络效应。如果没有反身泡沫,就不可能产生网络效应。我们越相信软件和互联网世纪将被网络定义和管理,特别是如果我们认为网络参与者也会有一部分,那么我们最好为大量的反身做好准备。Alex Danco
比特币的实际价值掌握在其持有人手中,许多人试图通过链上指标,S2F以及其他方估值指标应用于比特币,但其核心价值来自世界各地不同人群的接受度。BTC价值来自于个人对其主观价值的判断。认为比特币有价值的人越多,比特币的价值就越高(所以人们经常使用梅特卡夫定律来评估比特币的价值)。
这种比特币估值的不确定性既是一种资产,也是一种负债,因为它很容易创造FOMO气氛就像说服人们相信它会归零一样容易。一般来说,个人倾向于根据周围环境来评估比特币。例如,在朋友、家人或理发师谈论比特币价值的市场中,他们更有可能接受比特币的价值,但当他们听到人们在电视上谈论泡沫破灭时,他们往往会避免比特币。
这种投资者行为创造了强烈的反转。一旦上升趋势开始,它很可能会持续到比特币参与者数量达到高潮,下降趋势也是如此。这一趋势将导致市场逐年剧烈波动,技术分析的普及加剧了这一趋势,因为市场上的许多人使用相同的简单指标来评估比特币。

作为一名交易员,由于加密投资者的行为,趋势跟踪是这些市场的核心组成部分。就像生活中的任何事情一样,查看数据来测试我们的经验是值得的。

有许多统计测试可以用来确定时间序列的自相关性(即趋势性质)。赫斯特是最基本的自相关测试之一Hurst)指数最初由哈罗德·埃德温·赫斯特(Harold Edwin Hurst)开发,以用于确定尼罗河的最佳大坝尺寸,现在该指数已被用于更有用的任务,即确定股票的自相关性。
在上表中,我们展示了两年的各种资产 Hurst 不出所料,比特币已经成为最自相关的资产。股票相对平均回报,而石油和比特币更有可能在这段时间内表现出持续的趋势。
Hurst 当然,该指数并没有显示出所有的情况,因为它没有量化趋势——所以如果一项资产每天只上涨 1 一个基点,但它每天都会上升,你会发现它的Hurst指数很高,对交易资产很有用,但对了解趋势大小没有帮助。
通过直方图,直方图越平坦,资产的平均变化就越大。

Deribit势头、比特币和反身性
从上图可以清楚地看出,比特币和以太坊的回报相对分散,表明平均波动很大。结合以上 Hurst 我们可以们可以做出合理的推断,即加密货币的趋势比传统资产更普遍、更大,这应该适用于趋势跟踪策略(而不是平均回报策略)。
为了进一步确认上述基本探索,我们进行了一些可追溯性测试,探索简单的趋势跟踪策略是否比传统市场更有效。我们将基本趋势跟踪策略定义如下:
1、只做多;
2.创建20天移动平均价格Z分数;
a. Z这里的1分是距离平均值的标准化度量.8表示价格与平均距离的标准偏差为1.8.价格与20天移动平均线的标准偏差为1.8;
3、Z分数高于1.8点进入多头(表明资产表现出强劲势头);
当Z值Z值低于1时.8点退出多头表明动能丧失;

与传统金融资产、原油融资产、原油和SPX 相比,ETH 和 BTC 等加密资产具有更好的回报和更干净的表现。我们最初的理论似乎有一些优点。

为了在更高的时间内使这一点更加可靠,我们测试了比特币正常一周的长期回报和大幅回报(

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