COMP错发的Q3 DeFi“老炮”Compound还好吗?

时间:2021-12-21|浏览:127

Compound于2018年9月推出,是一个建立在以太坊上的领先利率协议,使用户能够去权限地从抵押品池中借出和贷出资产。它使用基于借出资产比例的利率模型,以算法方式为这些资产设定利率,它称之为利用率。Compound在2019年5月推出了其V2协议,该协议引入了额外的资产,以及每种资产的单独风险模型和智能合约网关等功能。2020年4月,Compound用社区治理取代了协议的管理员,授权COMP代币持有人控制协议。2020年6月,Compound开始通过一个开创性的流动性挖矿计划将COMP分配给用户,保留了COMP总供应量的42%,在未来四年内分配给用户。
Compound市场 - 宏观概述
在5月的市场崩溃和随后的经济放缓之后,各项指标全面下降,在2021年第三季度末,活动大幅回升。到本季度末,Compound的未偿贷款和存款达到了历史新高--如果不是9月30日COMP分配错误后从Compound市场撤出约30亿美元,这个数字甚至会更高。
本季度未偿贷款增长了57%,因为市场在崩盘后复苏,存款人希望再次获得更多的杠杆。这种增长的一个重要驱动力是过去六个月Compound市场流动性的增加,这本身就使所有市场的利率下降到历史上的最低水平。在抵押品价值上升、更有利的市场条件和有吸引力的借贷成本之间,借款人在第三季度成群结队返回。不足为奇的是,这些借款活动大部分是以USDC和DAI计价的。

COMP错发的Q3 DeFi老炮Compound还好吗?
包括COMP借款人的激励措施在内,7月份市场的低谷时,利率触及0%。直到本季度后半段,随着Compound最受欢迎的借款市场--USDC和DAI的利用率增加,利率才开始回升。
随着市场的复苏,代币价格的上涨,以及随着活动的增加,新的存款追逐更高的收益,本季度的未付存款增长了48%。WETH、USDC和DAI对第三季度的增长贡献最大,尽管USDC和DAI的影响由于上述9月30日的提款而在本季度的最终数字中被低估了。
随着Compound市场流动性的建立,存款人现在收到的利息是Compound历史上最少的。尽管在各个市场上的情况有细微差别,稳定币的收益率在7月达到低点后,在本季度有了实质性的回升。
这种储户增长超过了贷款增长的趋势,也许可以通过Compound的总利用率得到最好的体现。自2021年年初以来,由于储户将流动性充斥在Compound市场,利用率从58%下降到38%,下降了20%。
历史上的低利率也导致Compound公司一年多来的第一个季度的利息收入低于上一季度。尽管本季度的贷款增长了57%,但利息收入从第二季度的9600万美元下降到了第三季度的7800万美元,下降了19%。这主要反映了本季度大部分时间内DAI和USDC贷款的利率降低。DAI和USDC是利息收入的最大驱动力。
尽管Compound没有直接实施收费,但它实施了 "储备系数",即借款人已付利息的百分比,可用于治理,或作为防止借款人违约的保险,保护所有供应商。储备系数因资产而异,DAI的储备系数是平台上所有稳定币(Compound上借款最多的资产)中最高的,为15%。由于这个原因,DAI是这种形式的协议收入的最大贡献者,贡献了近50%的协议收入。因此,随着DAI和其他稳定币的借款利率处于历史低位,尽管贷款增长强劲,但协议收入出现了一年多来的首次下降,从1100万美元下降到900万美元,下降了17%。
尽管贷款和存款增长强劲,但本季度的借款量(发放)和存款量也大幅下降。考虑到活动只是在本季度末随着市场条件的升温而有所回升,这并不令人惊讶。
同样地,本季度的清算量大幅下降,达到一年多来的最低水平。考虑到本季度前半段的波动相对较小,而本季度后半段的市场波动是单向的,因此在第二季度的极端市场波动之后,本季度的清算量从3.33亿美元下降到2700万美元也并不奇怪。

热点: 以太坊 智能合约 代币 ETH 挖矿 币价格 以太

了解更多区块链知识,下载【 数字钱包 】有奖!
« 上一条| 下一条 »
专业的NTF元宇宙-专业的交易行情资讯门户网站,提供区块链比特币行情查询、比特币价格、比特币钱包、比特币智能合约、比特币量化交易策略分析,狗狗币以太坊以太币玩客币雷达币波场环保币柚子币莱特币瑞波币公信宝等虚拟加密电子数字货币价格查询汇率换算,币看比特儿火币网币安网欧易虎符抹茶XMEX合约交易所APP,比特币挖矿金色财经巴比特范非小号资讯平台。
区块链BTC钱包技术行情 bitebiren.com 数字货币资讯网 ©2020-2024版权所有