DeFi Index:去中心化版的ETF

时间:2021-12-24|浏览:139

在DeFi代币和结构性金融产品爆炸式增长的背景下,去中心化Index基金(或称DeFi Index)已成为一种获取被动、多元化市场敞口的简单方式。
DeFi Index与传统的ETF类似
在传统金融中,与去中心化Index基金最相似的是交易所交易基金(ETF),它跟踪Index、行业、商品或特定资产的表现。
ETF可以是被动的,也可以是主动的。例如,Vanguard S&P 500 ETF是一个由在美国市场公开交易的500家大公司组成的被动股票篮子。另一方面,主动型ETF通常会有一个团队来决定相关的投资组合配置。这类ETF因表现优于被动式ETF而不断受到关注。被动式ETF由ARK Invest等公司率先推出。
ETF与DeFi Index的区别
虽然ETF和DeFi Index之间有很多相似之处,但也有一些根本的区别。
设置成本
推出ETF是一项成本高昂的业务,还面临着巨大的监管障碍。DeFi Index可以相对快速地建立,因为它们建立在无需许可的技术之上,并使用智能合约来管理投资组合。
例如,在一名社区成员提出这个想法后,indexed.finance的Degen Index仅用了4周时间就发布了。这突出说明了DeFi如何极大地降低了创造和参与新金融产品的障碍。
管理
无论DeFi Index遵循的是主动策略还是被动策略,投资组合都是一个很大程度上自动化的过程。例如,一个简单的智能合约可能会将Index的基础稳定币换成利率更高的稳定币。一个更复杂的Index可以在一个重基智能合约上运行,在这种合约中,Index的供应是其价格的函数。
红利收益率

DeFi Index:去中心化版的ETF
大多数DeFi Index由DAO管理,DAO使用流动性挖矿作为提高市场流动性的激励措施,并作为分发治理代币的一种方式。当用户持有Index代币时,你有资格获得进一步的回报。
在DeFi Index中查找什么?
比较DeFi Index的一个简单方法是查看价格表现和市值。用户可以在Zerion的Index页面通过在列之间切换来实现这一点:
理解DeFi Index的结构和管理方式(即Index方法)也很重要。权重、再平衡方法和其他因素的差异可能意味着具有相同基础代币的两个Index产生不同的回报。
构建:哪些代币有资格被包含在Index中,为什么?
权重:Index中的代币如何相互加权?
重新平衡:如何以及何时从Index中添加和删除代币?
投资组合结构:使用哪种合约来操作Index?
并非所有Index都代表智能合约中持有的一篮子标的资产。例如,合成Index实际上并不持有任何基础代币,而是使用价格信息来跟踪它们的价值,比如Synthetix的sDeFi。
流动性池Index既提供了对一篮子资产的多样化敞口,又提供了赚取交易费用的能力。不利的一面是,Index持有者也可能面临无常损失。例如,PowerPool Index是为Balancer池构建的,而Indexed Finance使用了派生自Balancer的类似模型。
最后,投资者还应考虑费用和投资机会(流动性挖矿),因为这将影响净回报。下面我们将分解三个流行的DeFi Index:DeFi Pulse Index,Metaverse Index和Bankless BED Index。

热点: 智能合约 金融 代币 挖矿

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