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OlympusDAO和协议拥有的流动性

时间:2021-12-27|浏览:411

2021年,在DeFi社区崛起的一个解决方案是OlympusDAO的债券(bonding)模式,它专注于协议拥有的流动性(POL)。
通过其债券(Bonding)模式,OlympusDAO翻转了收益耕作的脚本。OlympusDAO没有通过扩大供应的举措来租用流动性,而是利用债券从第三方以折扣价交换LP代币,换取协议的原生代币。这为协议和任何使用该协议的项目提供了优势(例如,债券即服务)。通过债券,协议可以购买自己的流动性,消除流动性退出的可能性,并建立一个持久的池子,也可以为协议创造收入。
另一方面,用户被激励通过债券交换他们的LP代币,因为该协议提供了代币的折扣。例如,如果代币X的价格是500美元,折扣为10%,用户可以将价值450美元的LP代币债券化,以获得500美元的代币X。结果是净利润为50美元,这取决于短的归属时间表(通常约5天至一周),以防止套利者提取价值。
注重流动性的债券的另一个关键方面是,债券价格是动态变化的,可以有一个硬上限。这对协议来说有一个重要目的,即允许它控制两个杠杆:代币交换流动性的速度和交换的流动性总量。
作为控制协议的代币供应扩张速度的一种方式,如果有太多的用户购买债券,折扣率就会下降,甚至会变成负数。该协议还可以通过硬上限来确定其期望的流动性数量,在这种情况下,债券不再可用,进一步控制基于精确确定的参数的供应扩张。
重新调整的激励措施
这种多方位的模式有助于重新调整第三方流动性提供商和链上协议之间的激励机制。与独立的第三方流动性提供者相比,协议更有条件承受无常损失。虽然第三方流动性提供者面临着代表市场上其他每一个流动性池和收益耕作协议的机会成本,但协议有额外的动机来保持流动性,因为它有助于确保用其原生代币交易的用户的低价交换,降低进入其各自生态系统的成本。
最终,OlympusDAO的债券模式允许协议以长期、可持续的方式更好地减轻低流动性的风险。结合收益耕作,DeFi协议现在有更多的工具可供他们使用,以细致地规划他们的增长阶段,从最初的流动性引导到可持续的长期增长。
用Tokemak反应器引导流动性
另一个以流动性为重点的DeFi 2.0项目是Tokemak,这是一个DeFi协议,旨在优化流动性和流动性流。简而言之,Tokemak的规模旨在通过两个不同的当事方--Tokemak协议和流动性提供者(LPs)--来促进流动性,目的是通过流动性主管(LDs)有效地分散流动性。

OlympusDAO和协议拥有的流动性
以下是它的运作模式。考虑一下LP代币的内容。流动性提供者被要求在一个给定的交换对中提交等量的两种货币,随着权重的转移和价格的变化,会导致无常损失。为了解决这个问题,Tokemak协议持有稳定币和第一层资产的储备,作为新兴代币的基础对。这构成了流动性对的一个方面。对于Uniswap上的Token X-ETH流动性池,Tokemak储备则贡献了ETH。
然后独立的第三方流动性提供商和DeFi项目可以汇集在一起,组成流动性的Token X一方。这时,流动性主管(LDs)成为焦点。流动性主管通过质押Tokemak的原生代币来控制流动性的流动,使用这两个单边流动性池,然后将流动性引导到广泛的AMM协议。
平衡流动性流动和方向
这个系统的最终结果是,通过Tokemak流动的流动性致力于满足整个DeFi生态系统高效、可持续的流动性方向的目标。
流动性主管根据投票机制移动流动性,而流动性提供者因提供单边流动性而获得Tokemak的原生代币。每一方赚取的可变收益与另一方相平衡,以实现流动性主管和流动性提供者之间的优化比例,确保提供的流动性数量有一个最佳的主管数量。
这可以使新兴的DeFi项目--特别是由DAO运行的项目--以及农民们和流动性提供者受益。在基础层面上,Tokemak的单边资产分配允许DeFi项目仅用其原生代币引导初始流动性,而不需要稳定币和第一层资产的流动性。Tokemak反应器还可以为基于DAO的项目提供一个集体决策流动性的结构,同时为第三方流动性提供者和具有减轻无常损失的收益农民提供替代收益选择。
其他DeFi 2.0的进展
DeFi 2.0协议的另一个子集是建立在以前的收益生成机制和资产之上,以建立新的金融工具。
这方面的一个主要例子是Alchemix,一个具有"无清算 "设计的自我偿还的借贷平台。该协议借出了与抵押资产1:1挂钩的代表性代币。例如,通过发布DAI稳定币作为抵押品,用户能够借到50%的金额作为alDAI。然后,相关的抵押品被存入产生收益的协议中,这样它就会逐渐增加。
通过代表代币和产生收益的抵押品的组合,Alchemix可以提供一个无清算的借贷平台,使用户能够在同一时间消费和储蓄,随着抵押品不断获得收益,贷款本金不断减少。
Abracadabra,另一个DeFi 2.0协议,采用了类似的机制,但其系统与MakerDAO有关联。用户可以发布有收益的抵押品,并收到MIM稳定币作为交换,保持对抵押品的风险,同时获得收益并为用户解锁流动性。

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