加密货币比特币合约可以交易,会不会是骗局?

时间:2021-06-21|浏览:149

首先 合约是金融衍生品,其最初被设计出来的目的,是为了降低风险。

期货合约是买方同意在一段指定时间之后按特定价格接收某种资产,卖方同意在一段指定时间之后按特定价格交付某种资产的协议。

现在有一些人使用合约来降低风险,举例:

比如比特币矿工,由于他们可以稳定的产出比特币现货。而矿工挖矿是必然要出电费的,当然还有一部分矿机管理费用等等。

我们注意到,挖矿的成本支出基本可以认为是固定的,或者波动非常小的。而比特币的价格相对来说,是波动性较大的。这是不利于控制风险的。

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这时,由于比特币现货稳定产出,通常,矿工会以一定比例合约开空。这时,如果比特币现货价格上涨了,合约开空是亏钱。如果比特币现货价格下跌了,合约开空是赚钱。两项抵消,就可以保证挖矿的稳定收益了。

当然,这是使用期货合约的一个用法,也就是对冲作用。

同时,使用期货的人,还有两种,套利和投机。

套利者在期货合约中的套利,主要是两部分。

一个是现货与合约期货深度出现偏差时的套利:

因为由于市场现货深度与期货深度不对等,可以在一方偏差较大时进行大幅度砸盘或拉盘来进行套利。比如在某一时间段,合约开多人数很多,而现货挂单接盘的深度并不好。这时候就可以合约高倍开空,然后大量抛售现货,瞬间压低价格。然后期货平仓完。此时,虽然现货抛售损失了资金,但在合约开空中,大量盈利,最终赚取额外的利润。反之,也是成立的。

另外一个是在永续合约中的资金费率套利:

永续合约锚定的价格,是现货的价格。但永续合约的深度却不是现货的深度,这导致永续合约的价格和现货的价格会出现偏差。而出现这个偏差的时候,就是用资金费率来调节的,最终的目的,是使得永续合约的价格与现货的价格相当。

那么在永续合约的价格高于现货价格的时候,合约资金费率就是正的。在这种状态下,合约开多的用户需要给合约开空的用户支付资金,具体等于持仓量乘以资金费率。

而在永续合约价格低于现货价格的时候,合约资金费率就是负的。在这种状态下,合约开多的用户就可以获得合约开空的用户支付的资金,具体等于持仓量乘以资金费率。

然而,对于以上的对冲者和套利者来说,这两种角色都是相对专业的用户。我相信一部分知友看到我的回答的时候,都不太懂以上的操作。

实际上,由于合约有放大波动性的作用,所以很多用户在合约操作中,实际上是投机者。或者说直白一点,就是赌性比较重。

由于久赌必输的特性存在,即使头脑再清醒的用户,再高倍盈利或者高倍亏损之后,都容易上头,而做出不明智的操作。合约的高度波动,对这种上头的用户来说,基本就是噩梦,很容易一波就见底了。

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而如果用户是贷款或者借钱来玩高倍合约,很可能一波操作猛如虎之后,一年都翻不了身。所以,很多人也把合约称做是毒药或者是骗局。

也有人称合约为传销。这个说法虽然不准,但传递的意思基本是准确的:也就是不要去碰它。

因为对于大多数把合约用作投机工具的用户来说,沉迷于玩合约,确实是弊大于利的。

然而,正是由于有很多的投机者,使得合约的交易量基本是现货交易量的一百倍以上。这大大提高了资金的流动性。同时,也降低了所谓的庄家暗庄操盘的可能。

从这个层面来讲,正是由于大量的投机者的存在,使得合约能够达到当初被设计出来的目的。对于整个金融体系来说,是健康的,甚至是有利的。

而对于个人来说,如果是合约投机者,而并非使用合约来降低自己的投资风险的话。

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